Договор купли-продажи ценных бумаг во исполнение фьючерсных контрактов (Форма)

Содержание
  1. Договор купли-продажи ценных бумаг
  2. Список документов для купли-продажи ценных бумаг
  3. Особенности оформления договора купли-продажи ценных бумаг для юридических лиц
  4. 2. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН
  5. 3. ЦЕНА И ПОРЯДОК РАСЧЕТОВ
  6. 4. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН
  7. 5. ОБСТОЯТЕЛЬСТВА НЕПРЕОДОЛИМОЙ СИЛЫ
  8. 6. СРОК ДЕЙСТВИЯ НАСТОЯЩЕГО ДОГОВОРА
  9. 7. РАЗРЕШЕНИЕ СПОРОВ
  10. 8. АДРЕСА И РЕКВИЗИТЫ СТОРОН
  11. Фьючерсный договор (контракт)
  12. 2. ПОРЯДОК ВЫПЛАТЫ
  13. 3. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН
  14. 5. ИЗМЕНЕНИЕ ДОГОВОРА
  15. 6. СРОК ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА
  16. 7. ОКОНЧАНИЕ, ПРЕКРАЩЕНИЕ ДОГОВОРА
  17. 8. КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТЬ
  18. 9. РАЗРЕШЕНИЕ СПОРОВ
  19. 10. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ И ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
  20. ПОДПИСИ СТОРОН:
  21. Фьючерс (фьючерсный контракт) — что это такое простыми словами и как с ним работать
  22. Фьючерс — простыми словами
  23. Что такое фьючерс, или фьючерсный контракт
  24. Кто выпускает фьючерсы
  25. История появления
  26. Как работает
  27. Технические моменты
  28. Торговля
  29. Фьючерсы — основные виды
  30. Спецификация
  31. Фьючерс (Futures Contract). Определение, значение термина — глоссарий Альпари
  32. История появления фьючерсов
  33. Основное понятие фьючерсных контрактов
  34. Виды фьючерсов
  35. Спецификация фьючерсов
  36. Использование фьючерсного контракта
  37. Маржа и финансовый результат фьючерсов
  38. Фьючерсные биржи
  39. Фьючерсы на золото
  40. Фьючерсы на нефть
  41. Фьючерсы на валютном рынке

Договор купли-продажи ценных бумаг

Договор купли-продажи ценных бумаг во исполнение фьючерсных контрактов (Форма)

Чтобы заключить грамотный договор купли-продажи ценных бумаг, необходимо участие юридического лица. Состав и количество документов для совершения данной сделки, зависит от многих факторов и индивидуальных особенностей в каждом отдельном случае.

Список документов для купли-продажи ценных бумаг

Для оформления договора на куплю-продажу ценных бумаг, необходимо представить такие документы:

  • документы, идентифицирующие личность обеих сторон сделки (паспорта с фотографиями или свидетельство о рождении);
  • копия идентификационного кода обеих сторон сделки (для подтверждения действительности документа, необходимо предъявить оригинал);
  • сертифицированный документ владельца ценных бумаг;
  • бумага, заверенная у нотариуса, в качестве распоряжения с подлинной подписью владельца, который хочет осуществить сделку;
  • выписка из реестра по ценным бумагам.

Особенности оформления договора купли-продажи ценных бумаг для юридических лиц

  • свидетельство, прошедшее регистрацию в государственном реестре;
  • оригинальный документ учредительного договора;
  • нотариально заверенная доверенность представителя;
  • решение общего собрания, зафиксированное в протоколе купли-продажи дорогостоящих бумаг;
  • паспорт и идентификационная карточка.

Сохраните этот документ у себя в удобном формате. Это бесплатно.

г.

«» г.

Гражданин , паспорт (серия, номер, выдан) , проживающий по адресу , именуемый в дальнейшем «Продавец», с одной стороны, и гражданин , паспорт (серия, номер, выдан) , проживающий по адресу , именуемый в дальнейшем «Покупатель», с другой стороны, именуемые в дальнейшем «Стороны», заключили настоящий договор, в дальнейшем «Договор», о нижеследующем:

1.1. По настоящему Договору Продавец обязуется передать в собственность Покупателя Ценные бумаги, указанные в п.1.2 Договора (далее – «Ценные бумаги» или «ЦБ»), а Покупатель обязуется принять и оплатить их по цене, предусмотренной условиями настоящего Договора.

1.2. Сведения о Ценных бумагах:

  • вид, категория (тип) ЦБ: ;
  • эмитент ЦБ: ;
  • форма ЦБ: ;
  • регистрационный номер ЦБ: ;
  • количество ЦБ: штук;
  • номинальная стоимость ЦБ: рублей.

2. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН

2.1. Продавец обязан:

2.1.1. Передать Покупателю Ценные бумаги в течение банковских дней после заключения настоящего Договора путем перерегистрации ЦБ на счет Покупателя, указанный в п.3.4 Договора. Расходы по перерегистрации ЦБ на имя Покупателя полностью несет .

2.1.2. Продавец гарантирует, что Ценные бумаги, являющиеся предметом настоящего Договора, не заложены, не находятся под арестом и не обременены правами третьих лиц. При нарушении настоящего условия Продавец выплачивает Покупателю штраф в размере % от суммы сделки, указанной в п.3.2 Договора

2.2. Покупатель обязан:

2.2.1. Оплатить Ценные бумаги в порядке и в срок, предусмотренные настоящим Договором.

3. ЦЕНА И ПОРЯДОК РАСЧЕТОВ

3.1. Цена одной Ценной бумаги составляет рублей.

3.2. Стоимость всего пакета ЦБ составляет рублей.

3.3. Покупатель обязан в течение банковских дней, следующих за днём перерегистрации ЦБ: перечислить в безналичном порядке денежные средства в размере, установленном п.3.2 Договора, на счет Продавца, указанный в п.8.1 Договора или передать наличные денежные средства в размере, установленном в п.3.2 Договора, Продавцу на основании расписки.

3.4. Днем перерегистрации ЦБ является день осуществление перевода ЦБ со счета Продавца № в на счет Покупателя № в .

4. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН

4.1. Сторона, не исполнившая или ненадлежащим образом исполнившая обязательства по настоящему Договору, обязана возместить другой Стороне причиненные таким неисполнением убытки.

4.2. В случае просрочки Покупателем исполнения своих обязательств по перечислению (передаче) денежных средств полностью или частично, Покупатель обязан уплатить Продавцу неустойку в размере % от неоплаченной суммы, исчисляемую за каждый день просрочки до дня фактического исполнения обязательств Покупателем.

4.3. Убытки, причиненные Покупателем в результате неисполнения им своих обязательств по перечислению денежных средств Продавцу, могут быть взысканы Продавцом сверх неустойки, определенной в п.4.2 Договора.

4.4. В случаях, не предусмотренных настоящим Договором, имущественная ответственность Сторон определяется в соответствии с действующим законодательством РФ.

4.5. Уплата неустойки и возмещение убытков в случае ненадлежащего исполнения обязательства одной из Сторон не освобождают Сторону, нарушившую свои обязательства по Договору, от исполнения обязательств в натуре.

5. ОБСТОЯТЕЛЬСТВА НЕПРЕОДОЛИМОЙ СИЛЫ

5.1. Стороны освобождаются от ответственности за частичное или полное неисполнение своих обязательств по настоящему Договору, если их исполнению препятствует чрезвычайное и непредотвратимое при данных условиях обстоятельство (непреодолимая сила).

5.2. При возникновении обстоятельств непреодолимой силы, препятствующих исполнению обязательств по настоящему Договору одной из Сторон, она обязана оповестить другую Сторону не позднее дней с момента возникновения таких обстоятельств, при этом срок выполнения обязательств по настоящему Договору переносится соразмерно времени, в течение которого действовали такие обстоятельства.

6. СРОК ДЕЙСТВИЯ НАСТОЯЩЕГО ДОГОВОРА

6.1. Настоящий Договор вступает в силу с момента его подписания Сторонами и действует до полного исполнения Сторонами взаимных обязательств по Договору или до расторжения настоящего Договора в соответствии с действующим законодательством РФ.

6.2. Настоящий Договор составлен в двух экземплярах, имеющих равную юридическую силу, по одному для каждой из Сторон.

6.3. Настоящий Договор может быть расторгнут по взаимному соглашению Сторон, совершенному в письменной форме за подписью Сторон или надлежаще уполномоченных на то представителей Сторон.

6.4. Любые изменения, дополнения и приложения к настоящему Договору являются его неотъемлемой частью и действительны при условии, если они совершены в письменной форме и подписаны Сторонами или надлежаще уполномоченными на то представителями Сторон.

7. РАЗРЕШЕНИЕ СПОРОВ

7.1. Стороны принимают все меры по урегулированию споров путем переговоров.

7.2. При невозможности решения спора мирным путем он разрешается в порядке, установленном законодательством РФ.

8. АДРЕСА И РЕКВИЗИТЫ СТОРОН

Продавец

  • Адрес регистрации:
  • Почтовый адрес:
  • Телефон/факс:
  • Паспорт серия, номер:
  • Кем выдан:
  • Когда выдан:
  • Подпись:

Покупатель

  • Адрес регистрации:
  • Почтовый адрес:
  • Телефон/факс:
  • Паспорт серия, номер:
  • Кем выдан:
  • Когда выдан:
  • Подпись:

Сохраните этот документ сейчас. Пригодится.

Документы, которые также Вас могут заинтересовать:

Источник: https://dogovor-obrazets.ru/%D0%B4%D0%BE%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D1%80/%D0%94%D0%BE%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D1%80_%D0%BA%D1%83%D0%BF%D0%BB%D0%B8-%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%B4%D0%B0%D0%B6%D0%B8_%D1%86%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D1%85_%D0%B1%D1%83%D0%BC%D0%B0%D0%B3

Фьючерсный договор (контракт)

Договор купли-продажи ценных бумаг во исполнение фьючерсных контрактов (Форма)
г. ____________________ “__”________ ___ г. _______________________________________________, именуем__ в дальнейшем (наименование)”Сторона 1”, в лице _________________________________________, действующ___ (должность, Ф.И.О.

)на основании _________________________, с одной стороны, и ________________ (Устава, положения)_____________________________, в лице ____________________________________, (наименование) (должность, Ф.И.О.

)действующ___ на основании ____________________________________, именуем__ в (Устава, положения, доверенности)дальнейшем “Сторона 2”, с другой стороны, заключили на биржевых торгах_______________________ биржи настоящий договор о нижеследующем. (наименование биржи)

1.1.

Каждая из сторон договора обязана периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного (базового) актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным (базовым) активом.

Варианты:

а) также Сторона 2 обязуется в случае предъявления требования Стороной 1 передать ей базисный (базовый) актив, в том числе путем заключения стороной (сторонами) фьючерсного договора (контракта), и (или) лицом (лицами), в интересах которых был заключен фьючерсный договор (контракт), договора купли-продажи (поставки) товара;

б) также стороны обязаны заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом и составляющий базисный (базовый) актив.

1.2. Базисный актив: ценные бумаги (валюта, товар): ____________________.

1.3. Диапазон изменения цен базисного (базового) актива для выплаты премии:

1.3.1. В случае повышение цены не менее чем на _____ пунктов (процентов и т.д.) премию в размере _______ рублей выплачивает Сторона 2 (или: Сторона 1).

1.3.2. При повышении цены свыше _____ пунктов (процентов и т.д.) премию в размере _______ рублей выплачивает Сторона 2 (или: Сторона 1).

1.3.3. В случае понижении цены на ____ пунктов (процентов и т.д.) премию в размере _______ рублей выплачивает Сторона 2 (или: Сторона 1).

1.3.4. При понижении цены не менее чем на _____ пунктов (процентов и т.д.) премию в размере _______ рублей выплачивает Сторона 2 (или: Сторона 1).

1.4. Диапазон изменения цен базисного (базового) актива для выкупа (или: продажи):

1.4.1. Повышение цены не менее чем на ______ пунктов (процентов и т.д.).

1.4.2. Повышение цены свыше ________ пунктов (процентов и т.д.).

1.4.3. Понижение цены на __________ пунктов (процентов и т.д.).

1.4.4. Понижение цены не менее чем на ______ пунктов (процентов и т.д.).

Вид договора:

1.5. Достоверным источником информации об изменении цен в рамках настоящего договора является: ____________________. Данные оформляются в виде _________________________.

1.6. В случае неподтверждения надлежащим образом соответствия сообщенной информации действительности она считается недостоверной и не является основанием для выплат (выкупа, продажи).

1.7. Право на выплату (выкуп, продажу) действует в течение ___ часов с момента наступления определенного события вне зависимости от его последующего изменения.

1.8. Изменение обстоятельств в согласованный в п. 1.7 настоящего договора период на противоположные является основанием для отзыва своего требования о выплате (выкупе, продаже).

1.9. В случае неизменности цен или изменения цен без превышения установленных пределов в течение срока действия настоящего договора Сторона 1 вправе: _______________________________.

1.10. Производные документы оформляются в течение ____ часов с момента предъявления соответствующего требования.

2. ПОРЯДОК ВЫПЛАТЫ

2.1. Предусмотренные настоящим договором премии выплачиваются в течение ___ часов с момента подтвержденного документом наступления согласованного сторонами момента на основании выставленного другой стороной счета.

3. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН

3.1. При наступлении предусмотренного случая заинтересованная в выплате (приобретении, продаже) сторона обязана представить другой стороне надлежащим образом оформленные документы.

3.2. Каждая сторона имеет право на получение от другой стороны информации, касающейся ее финансовой устойчивости и не являющейся коммерческой тайной.

3.3. Каждая сторона вправе проверять любую сообщаемую ей информацию, имеющую отношение к настоящему договору.

5. ИЗМЕНЕНИЕ ДОГОВОРА

5.1. Сторона 1 может быть заменена другим лицом лишь с согласия Стороны 2.

5.2. Сторона 1 вправе заменить третье лицо другим лицом с последующим уведомлением Стороны 2.

5.3. В случае начала процедуры ликвидации любой из сторон она обязана досрочно исполнить все свои обязательства по настоящему договору.

6. СРОК ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА

6.1. Настоящий договор заключен на срок ________ и вступает в силу с момента подписания.

6.2. Срок действия договора может быть продлен по соглашению сторон.

6.3. В случае предъявления требований о выплате (выкупе, продаже) действие договора продляется автоматически до момента их завершения.

7. ОКОНЧАНИЕ, ПРЕКРАЩЕНИЕ ДОГОВОРА

7.1. Договор действует до истечения срока, указанного в п. 6.1. Обязательства, возникшие в период действия договора, подлежат исполнению независимо от истечения срока его действия.

7.2. Договор может быть досрочно расторгнут по соглашению сторон.

7.3. Прекращение действия договора не освобождает стороны от ответственности за его нарушение.

8. КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТЬ

8.1. Условия настоящего договора, дополнительных соглашений к нему и иная полученная в соответствии с договором информация конфиденциальны и не подлежат разглашению.

9. РАЗРЕШЕНИЕ СПОРОВ

9.1. Все споры и разногласия, которые могут возникнуть между сторонами по вопросам, не нашедшим своего разрешения в тексте данного договора, будут разрешаться путем переговоров на основе действующего законодательства Российской Федерации.

9.2. При неурегулировании в процессе переговоров спорных вопросов споры разрешаются в суде в порядке, установленном действующим законодательством Российской Федерации.

10. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ И ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

10.1. Дополнительные условия настоящего договора: ____________________.

10.2. Любые изменения и дополнения к настоящему договору действительны при условии, если они совершены в письменной форме и подписаны сторонами или надлежаще уполномоченными на то представителями сторон.

10.3. Все уведомления и сообщения должны направляться в письменной форме.

10.4. Во всем остальном, что не предусмотрено настоящим договором, стороны руководствуются действующим законодательством.

10.5. Договор составлен в двух экземплярах – по одному для каждой из сторон.

10.6. Адреса и платежные реквизиты сторон:

Сторона 1: ________________________________________________

___________________________________________________________

___________________________________________________________

Сторона 2: ________________________________________________

___________________________________________________________

___________________________________________________________

ПОДПИСИ СТОРОН:

Сторона 1: ________________________

Сторона 2: ________________________

Источник: https://vse-documenty.ru/%D0%B4%D0%BE%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D1%80%D1%8B/%D0%A4%D1%8C%D1%8E%D1%87%D0%B5%D1%80%D1%81%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D0%B4%D0%BE%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D1%80_%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BA%D1%82

Фьючерс (фьючерсный контракт) — что это такое простыми словами и как с ним работать

Договор купли-продажи ценных бумаг во исполнение фьючерсных контрактов (Форма)

Среди самых быстро растущих финансовых секторов мировых инвестиций находятся фьючерсы. Это произошло благодаря высокому уровню ликвидности и выбору разных стратегий. Чтобы разобраться с рисками и сложностями этой сферы, нужно ознакомиться с понятием — фьючерсы и их видами.

Фьючерс — простыми словами

Фьючерс — это соглашение, в котором оговаривается процесс покупки или продажи продукции в нужный срок и по стоимости, фиксируемой в договоре.

Новички должны понимать, что такое фьючерсы простыми словами, чтобы не потерять прибыль. На бирже, где торгуют фьючерсами, есть условия, используемые для утверждения контрактов.

Чтобы продать продукцию по цене ближе к рыночной, соглашениям подбирают отдельные условия.

Это позволяет быстро найти продавца и покупателя, которые должны предоставить залог. Условие прописано в контракте и является гарантией того, что обе стороны не откажутся выполнять свои обязательства. Наступил момент, когда цена на спрос и предложение задается фьючерсными контрактами, направляя экономику, а не наоборот.

Что такое фьючерс, или фьючерсный контракт

Соглашения, заключенные между покупателем и продавцом на поставку товара, услуг или акций, которые в последующем поставляются по стоимости на момент подписания документа, являются фьючерсами, или фьючерсными контрактами.

С их помощью стороны договариваются об отсрочке платежей за продукцию, но при подписании документа указывается стоимость. Такой контракт помогает избежать проблем с установкой цены при резком колебании котировок. Фьючерсами активно пользуются спекулянты. Это обусловлено возможностью выбрать договор без поставки.

Кто выпускает фьючерсы

Часто у трейдеров возникает вопрос о том, кем фьючерсы запускаются в оборот.

Акции выпускаются предприятием, выкупаются при первом размещении инвесторами и входят в обращение, попадая на вторичный рынок — фьючерсные биржи. Процесс протекает проще на срочном рынке.

Благодаря контракту, заключенному между продавцом и покупателем, второй обязан выкупить у первого оговоренное количество базовой продукции.

Эмитентами фьючерсов являются сами трейдеры. Биржей проводится стандартизация заключаемого соглашения, тщательное отслеживание за тем, как выполняются обязательства.

Эта процедура получила название клиринг. Тонкость контракта заключается в индексе.

Сейчас на все фьючерсы производится расчет вариационной маржи, являющейся убытком или доходом трейдера относительно стоимости, на которую подписан договор.

Когда после заключения сделки цена на продукцию начинает расти, трейдер потерпит убытки, а человек, купивший у него фьючерс, получит прибыльную разницу. Срочный контракт представляет собой своего рода спор на любой предмет.

Продавец предоставляет по индексам лишь их котировку. Это позволяет создавать фьючерсы на любые величины. Благодаря этому рынок осуществляет перераспределение и аккумуляцию денежных средств, что благоприятно сказывается на борьбе с инфляцией.

История появления

Первая фьючерсная биржа была открыта в средние века на территории Японии. В ее столице — Осаке, где торговали рисом, урожай которого предстоял в будущем. Современная торговля фьючерсами была зарождена в Чикаго, который стал коммерческим центром Среднего Запада благодаря удобному географическому расположению.

Многие фермеры приезжали сюда, чтобы продать зерно дилеру. В то время не было установленных методов оценки продукта и определения его веса. В дальнейшем продавцов становилось больше, а число предложений превышало спрос на товар. К тому же, присутствовала проблема перевозки зерна в разные времена года.

Это стало поводом заключения соглашения на отложенную поставку товара — так и стал развиваться рынок фьючерсов.

Фермер хранил продукцию до тех пор, пока ее можно было транспортировать. За зиму стоимость на зерно могла снизиться. Для защиты от падения цены торговцы заключали контракты в Чикаго с переработчиками зерна после весенней поставки.

Это было гарантией получения прибыли без потери покупателей.

Первую чикагскую торговую биржу открыли в 1848 г. и назвали ее «Торговая палата Чикаго». Фьючерсами быстро стали интересоваться спекулянты, которые стремились приобрести товар дешевле, чтобы в будущем продать дорого.

Сначала фьючерсный рынок был основан на продаже лишь зерновых культур, после чего перешли на торговлю живым скотом и мороженой свининой.

С 1982 г. введены договоры на ценный продукт — серебро и золото, а также биржевой индекс — S&P 500.

Уже через несколько лет можно было купить погодные фьючерсные контракты.

Как работает

Фьючерсы (пример их работы), относящиеся к биржевым активам, изменяются и имеют цену. Трейдеры зарабатывают на том, что покупают дешевле, а продают дороже.

Когда фьючерсный контракт истекает, может быть несколько вариантов развития событий. Прибыль получает 1 сторона или обе. Если ко времени завершения договора стоимость товара возрастает, то в плюсе остается покупатель, т.

к. он купил фьючерсное соглашение по меньшей цене.

Когда к моменту окончания контракта стоимость продукта уменьшается, прибыль достается продавцу. В этом случае он продает фьючерс по высокой цене, при этом владельцы терпят небольшой убыток из-за того, что биржей выплачивается меньшая сумма, чем та, за которую был приобретен договор.

Фьючерсное соглашение напоминает опционы. Только оно предоставляет обязанность, а не право продавца — реализовать, а покупателя — приобретать выбранную продукцию по установленной стоимости в дальнейшем. Гарантией осуществления сделки является биржа.

Технические моменты

У каждого контракта есть свои условия, закрепляемые биржей. В них отражено название, тикер, время обращения, тип договора, период поставки, изменения цены и стоимость этого изменения. Все физические лица имеют доступ к расчетным фьючерсам, стоимость которых может варьироваться до завершения контракта.

Стоимость фьючерсного соглашения не идентична цене основного актива. Ее формирование основано на цене базового актива. Разницу стоимости между фьючерсным договором и базовым активом называют базисом.

Значения цен могут быть разными, но ко времени экспирации они уравниваются.

Контанго представляет собой стоимость фьючерса до завершения срока использования. Она выше значения актива. При бэквордации цена на договор ниже базового актива.

Базис изменяется в течение всего времени контракта и близится к 0 к моменту его окончания.

Торговля

Обращение фьючерсов происходит на таких биржах, как СВОЕ (Чикаго, США) и FORTS (Россия).

Торговля обладает массой преимуществ, среди которых:

ликвидность рынка фьючерсных контрактов за счет большого спроса на них;

  • диверсификация портфеля активов благодаря доступу ко многим торговым инструментам;
  • стоимость контракта гораздо ниже цены на базовый актив.

Гарантийное обеспечение является своеобразным залогом, взимаемым биржей. Его размеры могут находиться в рамах 2-10% от цены на базовый актив. Обязательства по гарантии — это не фиксированный показатель.

Они изменяются даже после покупки контракта. За этим значением необходимо следить. Если капитала не хватает, то брокер закрывает позиции при нехватке денег на счете трейдера.

Фьючерсы — основные виды

Фьючерсные документы бывают поставочными и расчетными. Последние виды фьючерсов используются чаще всего. Работа с ними проще, т. к. ничего не поставляется. Когда договоры не продают до исполнения, сделка закрывается по рыночной стоимости в момент последнего торга.

Ценовая разница от открытия и до закрытия будет представлена в виде убытка или профита.

Поставочные фьючерсы представляют собой покупку при исполнении контракта. Фьючерсное соглашение является своеобразным инструментом биржи, который можно продать в любое время.

Клиент может не дожидаться завершения срока.

Многие трейдеры стараются заработать деньги на сделках, а не приобрести товар. К основным игрокам этого рынка относятся крупные организации, заинтересованные в снижении своих рисков — хеджировании. Особенно когда затрагиваются поставки товара. Трейдеры больше интересуются контрактами на акции и индексы.

Спецификация

Документ, в котором содержатся сведения и положения договора, является спецификацией фьючерса и его неотъемлемой частью. Биржа занимается утверждением ее формы и содержания, поэтому нужно знать, что это такое.

В этой бумаге имеется следующая информация:

  • наименование продукта, выступающего в качестве основы соглашения;
  • объем базового актива;
  • характеристики качества продукции (каждый товар имеет свои показатели);
  • промежуток времени, в течение которого планируется и будет осуществлена поставка;
  • валюта фьючерсного контракта;
  • часы проведения торгов;
  • минимальное и максимальное значение изменения стоимости договора.

Здесь же прописываются особенности поставки, выраженные в действиях контрагента после истечения срока исполнения контракта. Кроме того, необходимо внести ограничения по открытым позициям с установкой лимита на число соглашений, которые может заключить 1 игрок.

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5e77abcc3207817ee301362a/fiuchers-fiuchersnyi-kontrakt--chto-eto-takoe-prostymi-slovami-i-kak-s-nim-rabotat-5eb13223271ade25fc6dc756

Фьючерс (Futures Contract). Определение, значение термина — глоссарий Альпари

Договор купли-продажи ценных бумаг во исполнение фьючерсных контрактов (Форма)

Понятие фьючерс (фьючерсный контракт) (от англ. futures) — будущее. В термин заложено определение стандартного срочного биржевого контракта на куплю/продажу какого-либо актива с договором об уровне цены и сроке поставки.

История появления фьючерсов

Впервые подобная сделка была заключена в середине XIX века в Северной Америке.

Вплоть до середины XX века фьючерсы относились исключительно к сельскохозяйственному рынку, ведь именно на нем выгода от заранее установленной цены на продукцию проявляется наиболее ярко.

Фермерам XIX века приходилось тяжело планировать продажи. Пока они не приезжали на ярмарки, сложно было понять, востребован ли товар в текущем году.

Появление фьючерсов связано со стремлением производителей товаров обезопасить себя от «скачков цен» на продукцию.

Если высокий урожай приводил к избытку продукции у всех продавцов, ее излишки обычно приходилось уничтожать. В обратной ситуации дефицитный товар сразу же резко дорожал и приносил производителю баснословные прибыли. Фермеру ближе стабильность, когда он уверен в реализации результата своих трудов.

По этой причине начали заранее договариваться об объемах, цене и гарантиях выкупа выращенных продуктов. В этом и заключалась ключевая суть фьючерса — обе стороны сделки заранее знали о ее совершении, продавец наравне с покупателем были защищены от непредсказуемых изменений цены и иных форс-мажорных обстоятельств.

Основное понятие фьючерсных контрактов

Сельскохозяйственный сектор, в котором появились фьючерсы, относится к высокорисковым инвестициям.

Несмотря на наличие относительно надежных прогнозов, малейший форс-мажор способен изменить ситуацию и привести к неурожаю, а от него к резкому росту цен на определенную продукцию.

Заключая сделку в начале очередного сезона, потребители получают договорную стоимость, независимо от природных условий и иных факторов.

Биржи предоставляют удобный инструмент для работы с фьючерсами.

Особенности фьючерсов по отношению к другим разновидностям контрактов:

  • Сделки совершаются только на товары, стоимость которых нельзя предугадать на несколько периодов вперед.
  • Заключение фьючерсного контракта может сопровождаться страхованием, что будет гарантировать исполнение условий обеими сторонами или компенсацию со стороны клиринговой компании.
  • Риски фьючерсов максимально приближены к нулю за счет заранее начатой игры в ценовой политике производителя/покупателя.

Повышенная ликвидность такого актива достигается благодаря наличию четких условий сделки, известных обеим сторонам контракта задолго до фактической поставки товара. На реальном рынке это позволяет перестраховаться от непредсказуемых скачков цен и внести будущие затраты в бюджет.

Виды фьючерсов

На современном финансовом рынке фьючерсы распространены, независимо от варианта актива, их применяют к сделкам купли/продажи валюты, ценных бумаг, индексов и других обязательств.

Виды фьючерсных контрактов:

  • Поставочный фьючерс. Предполагает обязательные поставки товаров по заранее зафиксированной цене. За просрочку или иное неисполнение контракта оговаривают штрафные санкции.
  • Расчетный фьючерс. В таком договоре обычно идет речь исключительно о цене на товар. Оговариваются суммы и даты совершаемых платежей.

Независимо от вида контракта, третьей стороной сделки выступает биржа (расчетная палата), которая становится гарантом соблюдения условий на всех этапах вплоть до закрытия договора, требующая оплаты своих услуг в виде комиссии, которую закладывают в затраты по исполнению заключаемых договоров.

Спецификация фьючерсов

Заключение фьючерсных контрактов упрощено благодаря наличию заранее созданной для каждого из них спецификации, представляющей перечень основных условий: какие фьючерсы не выставляются на биржу, а какие не являются инструментом для инвестирования.

Наличие заранее оговоренных условий контракта повышает ликвидность фьючерсов.

В спецификацию обычно входят следующие переменные:

  • Наименование контракта.
  • Сокращенное (условное) название.
  • Вид фьючерса (поставочный или расчетный).
  • Размер контракта (в величине базового актива).
  • Сроки исполнения договора.
  • Дата поставки товара.

Здесь же может оговариваться минимальный порог изменения цен. Благодаря наличию у фьючерсного контракта спецификации обе стороны имеют доступ к условиям будущей сделки до начала переговоров и фактического заключения сделки. При работе через онлайн-ресурсы появляется возможность быстрого отбора фьючерсов строго по определенным параметрам.

Использование фьючерсного контракта

Ключевым моментом в работе с фьючерсными контрактами является наличие посредника – биржи.

В ее задачи входит предоставление онлайн-площадки для заключения договоров, гарантии благонадежности клиентов (проводится мониторинг на исключение контрагентов, попавших в «черные списки» компаний, которые не выполнили свои обязательства). За подобные услуги взимается определенный комиссионный сбор.

Заключение фьючерсных контрактов позволяет повысить стабильность бизнеса.

Стороны, заключающие договор, вносят депозитную маржу, используемую в качестве гаранта исполнения сделки. Если контракт срывается по вине одной из сторон, ранее внесенная сумма выплачивается в качестве компенсации за потерю прибыли или за полученные в результате срыва контракта убытки.

Фьючерсные контракты могут использоваться не только для хеджирования рисков, но и в качестве ликвидного актива, их допускается перепродавать без каких-либо ограничений по количеству вплоть до момента завершения срока действия. Спекулятивные действия никак не влияют на суть контракта, ведь его спецификация остается неизменной, что повышает ликвидность данного актива.

Маржа и финансовый результат фьючерсов

При спекуляциях на фьючерсных контрактах важными являются ежедневные изменения ликвидности приобретенных/проданных активов. Для расчета прибыльности сделок используется показатель — вариационная маржа, который вычисляется из разницы цены в разные дни с учетом контрактов, участвующих в финансовых операциях.

Регулярный просчет вариационной маржи позволяет своевременно определить момент для реализации ранее купленных фьючерсов.

Формула расчета:
Вариационная маржа = (Pn – Pn-1) * N, где:

  • Pn — цена фьючерса на текущую дату (n), в рублях.
  • Pn-1 — цена фьючерса на момент завершения предыдущего дня (n-1), в рублях.
  • N — суммарное количество контрактов, в штуках.

Показатель подсчитывается по завершении каждого торгового дня, что позволяет видеть динамику изменений получения прибыли или убытка от торговли фьючерсами на бирже. По текущему значению вариационной маржи трейдер определяет необходимость продажи контрактов или возможность продолжения ожидания более выгодного момента для сделки.

Фьючерсные биржи

Площадки для торговли фьючерсными контрактами развиваются на равных условиях с товарными.

Заметна тенденция преобладания расчетных контрактов, когда нет фактического обмена товар/деньги, а стороны договора ограничиваются выплатой разницы в цене.

При данной постановке процесса торговли появляется возможность выставлять на торги практически любой актив: индексы, валюту, металлы, нефть, акции и иные виды ценных бумаг.

На мировом рынке наиболее известны следующие универсальные фьючерсные биржи:

  • Chicago Mercantile Exchange (CME). Основана в Чикаго. Предлагает фьючерсы на процентные ставки, индексы, валюту, товары (древесину и мясо).
  • Chicago Board of Trade (CBOT). Американская биржа. Предлагает работу с золотом и серебром, индексами, свопами.
  • Euronext. Европейская компания, работающая с акциями, облигациями, товарами из сельскохозяйственного сектора, индексами и валютой.
  • Eurex. Швейцарская торговая площадка. Позволяет торговать контрактами на индексы, валютные пары, опционы, акции крупнейших европейских компаний.
  • ММВБ. Российская биржа, предоставляющая доступ ко всем основным сегментам финансового рынка (фондовый, валютный, сырьевой).

Выбор трейдера зависит от предпочитаемого актива, понимания влияния на него различных внешних и внутренних факторов (экономических, политических и природных событий). В случае торговли на зарубежных ресурсах неизбежны требования о создании счета в долларах США или евро. На российской бирже ММВБ можно работать с отечественной валютой в качестве базового актива.

Фьючерсы на золото

Существуют специализированные международные биржи вроде NYMEX, которые работают исключительно с золотом, одним из наиболее ликвидных и стабильных активов. С помощью данного драгоценного металла создаются резервные и страховые фонды, поэтому его цена не может изменяться кардинально по сравнению с валютными парами.

Золотые фьючерсы позволяют работать с ценными металлами.

По золоту преимущественно заключаются расчетные контракты, что позволяет исключить необходимость фактической передачи золотых запасов от продавца покупателю.

Без этой особенности современного фьючерсного рынка торговля на золоте была бы затруднена из-за огромных рисков перевозки ценного металла.

Основываясь лишь на колебаниях цен на золото, можно зарабатывать значительные средства без необходимости обеспечения его безопасности.

Фьючерсы на нефть

Отказ от поставочных фьючерсных контрактов в пользу расчетных позволяет торговать на колебаниях цен «черного золота». Рынок открыт для всех желающих заработать на прогнозировании стоимости актива. При предложении лишь поставочных фьючерсов для многих трейдеров такая возможность была бы закрыта из-за отсутствия возможностей по приему товара и последующей его реализации.

Получать стабильную прибыль при работе с нефтяными фьючерсами можно при наличии следующих навыков:

  • Разные брокеры могут различным образом маркировать те или иные сорта нефти. В момент заключения контракта важно понимать, на какой вид сырья делается ставка, только так можно достаточно точно спрогнозировать колебания цены.
  • Необходимо следить за работой организации ОПЕК, политическими изменениями в странах-участниках на глобальном финансовом и сырьевом рынках.

В среднесрочной перспективе можно сталкиваться со множеством противопоставляемых друг другу прогнозов.

Общая тенденция говорит о вероятном падении цены фьючерсов из-за стремления крупных стран мира заменить данный вид топлива на какой-то другой, не требующий столько ресурсов на его добычу и переработку.

Если же учитывать прогнозы «об истощении» сырьевых запасов, можно сделать ставку на долгосрочную перспективу — цена нефтяных фьючерсов все-таки будет стабильно расти.

Фьючерсы на валютном рынке

Валютные фьючерсы являются одной из старейших форм реализации системы расчетных контрактов. Они появились, когда «основой» любой валюты были «золотые запасы» государства. С развитием финансового рынка стали появляться фьючерсы на ряд ценных бумаг, индексы акций, казначейских векселей.

Валютные фьючерсы условно разделяются на две категории:

  • С участием доллара США. Например, GBPUSD или EURUSD.
  • Несодержащие доллар США (базируемые на кросс-курсах).

С заключением фьючерсных контрактов добиваются все тех же преимуществ, что имеют от сырьевых договоров — хеджирование рисков или заработок на спекуляции. Первые дополнительные разделяются на инвесторов/заемщиков и импортеров/экспортеров, все зависит от того, происходит прямой обмен денежными знаками или речь идет о закупках или продажах импортных товаров.

Источник: https://alpari.com/ru/beginner/glossary/futures-contract/

Легальность
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: